题记：本文整理了我给人讲解现金流量表的内容。适用于有一点会计基础并编制过现金流量表但仍处于云里雾里的同学。

怎么编现金流量表，要记住两句话：

1. 三张表的科目之间是有对应关系的：现金流量表 = 利润表 + 资产负债表的变动；
2. 资产负债表是平的。

首先解释第一句话。在讲现金流的时候还是不能免俗地解释一下收付实现制和权责发生制的区别。大家都知道现在的会计都是采用权责发生制作为利润表和资产负债表的基础，而现金流量表事实上便是回归天然的收付实现制。正是权责发生制的收入成本和实际现金流之间的差异产生了资产负债表这个东西。举个分期收款的例子。企业在第一年卖出了一个商品100万元，约定对方分两年支付货款，第一年支付90万元，第二年支付剩下的10万元。我们应当确认100万的“收入”，但是“经营活动收到的现金”只有90万元，这中间的差异就构成了“应收账款”。在这个例子中，经营活动收到的现金 = 收入 + 应收账款的变动，收入和应收账款这两个科目就是现金流量表“经营活动收到的现金”所对应的科目。因此这第一句话讲的是编制现金流的方法。

接下来是第二句话，这是针对有些人现金流量表编不平，要不就是三大活动现金流之和不等于现金的变动，要不就是间接法和直接法得到的经营活动现金流不相等。虽然这句话是句废话，但真正理解了这句话就绝对不会出现这两种“不平”的情况。

图1展示了一个简明的资产负债表（注意到未分配利润的差异即等于本年的利润和利润分配，因此我用本年的利润表科目取代了本年利润，而上年的未分配利润直接列示于“年初未分配利润”中）。由于两年资产负债表都是平的，他们的差异当然也是平的，现金的增减变动从数学上自然等于其他所有科目之差的相反数。我们要做的只有一件事情，那就是将各个科目的差放到右侧现金流量表科目中。具体应该放到哪个科目下呢？那就用上面第一句话讲到的原则，找到对应的科目。如此必然保证三大活动的现金流之和等于现金的变动。

图1. 简版现金流量表模板

图1的资产负债表还是过于简明了，图2展示一张比较贴近实际的资产负债表。本年数和上年数已经隐藏起来了，某些科目的变动出于编制需要，将其中的变动明细给列出来。我已经粗略地按照对应关系在右侧的现金流量表中放置。下面我要用这张表讲的是经营活动现金流量净额的间接法。财务报表附注中需要披露从净利润如何调节到经营活动现金流量净额。从下表中可以看到，净利润就是红色标注的部分，而经营活动现金流量净额就是紫色标注的部分，他们共同的部分就是中间绿色的方块。从净利润出发，需要减掉右下角的红色方块部分，再加上左上角的紫色方块部分，就能得到经营活动现金流量净额了。若编制间接法的时候有这样的矩阵帮助，只要资产负债表是平的，必然保证间接法和直接法得到的经营活动现金相等了。

图2. 详版现金流量表模板，点击图片放大阅读

题外话：为何这样的矩阵可以完成间接法的编制？原因在于三张表的对应关系是广泛存在于各个层面的。不仅仅整个财务报表层面和明细科目层面符合这个对应关系，经营活动也符合这样的关系，即经营活动现金流 = 经营活动的利润表 + 经营性资产负债的变动。所以从净利润出发，先要减去非经营活动的利润表科目，再加上经营性资产负债的变动，就等于经营活动的现金流了。

题外话2：CPA《会计》课本中对于现金流量表是这么讲的。“销售商品、提供劳务收到的现金 = 主营业务收入 + 应交税费（应交增值税——销项税额） + （应收账款期初余额 – 应收账款期末余额） + （应收票据年初余额 – 应收票据期末余额） – 当年计提的坏账准备 – 票据贴现的利息”。如此一长串公式自然完全无法记忆，而且只是用与当前的例题，无法具有扩展性（例如，万一有预收呢，万一增值税包含了处置固定资产的增值税呢等）。所以如果按照以上的矩阵方法，则不需通过记忆公式也能自行编制现金流量表了。而且还容易混淆的问题是：应收账款余额究竟是总额还是计提了坏账的净额，当年计提的坏账准备要不要扣除。如果按照上面的矩阵，我们知道所有的科目只能计算一次：要不直接使用应收账款的净额，这样就无需考虑当年计提的坏账准备；要么将应收账款的总额和坏账准备分来考虑。就不会出现误用总额或者净额的情况了。

其他Tips：

以上讲解的是现金流量表的大原则，明白了就可以基本完成现金流量表的编制。实际操作中现金流量表看的就是细节，以下只是作为一种不穷尽的补充说明和提示，可以在遇到问题的时候再来阅读。

1. 什么是直接法和间接法。对于这个概念性的问题，我发现存在不少误解。最常见的误解是这样的：直接法就是按照经营活动流入、流出，投资活动流入、流出，筹资活动流入、流出的顺序来编现金流量表的方法；间接法就是按照净利润加减各种项目得到经营活动现金流量的来编现金流量表的方法。那思考一下，图2的模板用的是直接法还是间接法呢？其实要区别“列示”方法还是“编制”方法。对于列示方法，以上的说法没错，但那是对于报表使用者而言的，不是对报表编制人而言的。而报表编制人更关注的是“编制”方法，直接法就是直接抓取现金流入流出的数据，而间接法就是通过利润表+资产负债表的变动来计算出现金流入流出的数据。图2的模板每一个现金流量表的明细项目都是通过利润表+资产负债表的变动来计算的，所以它虽然看起来像直接法，但是本质上是间接法。我把这个模板称为“伪直接法”。那么什么是真正的直接法呢？我如果拿到银行账单，把每一项收支都对应到现金流量表的明细项目中，最后汇总起来，这才是真正的直接法。现在企业采用的财务系统普遍都可以加载这个模块，用这个模块导出来的直接法才是真正的直接法。
2. 在寻找科目之间的对应关系的时候，要十分小心。通常并不是整个科目能够跟现金流量表对应起来，而需要再把明细拆分出来，特别是其他应收款、其他应付款、应交税费这几个科目。例如应付账款，企业可能有两种应付账款：支付给原材料供应商的应付账款和支付给在建工程承包商的应付账款。前者的应付账款对应的是经营活动，后者对应的是投资活动，所以这两种应付账款的变动也要按照这样的对应关系列示于不同的活动中。其他应收款和其他应付款的情况更加多样，需要具体问题具体分析，看看究竟是企业垫付款，还是收到的押金，还是其他业务收入成本产生的应收应付款等。应交税费则也需要分成好几个明细：应交营业税和企业所得税都是列示于“支付的各项税费”，应交税费（应交增值税——销项税）应当列示于“销售商品收到的现金”，进项税列示于“购买商品支付的现金”，本年支付的增值税列示于“支付的各项税费”，收到的免抵退税额列示于“收到的税费返还”等。多想一下这个科目的变动究竟是由什么引起的。The devil lies in the details.
3. 在经营活动中，资产负债表科目来调整利润表；在投资筹资活动中，利润表来调节资产负债表。
4. Non-Cash expense and movement: 包括坏账准备、折旧摊销、递延税项、盈余公积等。这些Non-Cash的费用和资产负债表科目只要放在同一列里，自然会自动抵消，无需专门为这些Non-Cash的项目使用新的一列。
5. 财务净收益/费用。财务净收益/费用包括以下四种：利息收入、利息支出、银行手续费和汇兑损益。下面分别说一说这些收入费用怎么放。(a)利息收入。据说新准则下是属于投资活动。不过对此我有些异议。对于债券性投资收到的利息，自然是放在投资活动中，不过对于一般存款户的利息，列示于经营活动更加合理（中瑞岳华的陈奕蔚chenyiwei也有类似的看法，参见http://bbs.esnai.com/thread-4790499-1-1.html）。这里还有准则间差异。US GAAP规定列示于经营活动中，IFRS没有强硬的规定，按照实际的性质列示于经营、投资、筹资活动都可以。(b)利息支出。属于筹资活动。注意的是如果有资本化利息，那么也需要将长期资产中的资本化利息增加金额放到筹资活动中。(c)银行手续费。只有PRC GAAP下把银行手续费放在财务费用里的，IFRS和US GAAP都是放在成本或者其他费用里的，所以没有这个科目。中国准则下这个应该属于经营活动。(d)汇兑损益。这是相对比较烦的地方，因为可能是出现在经营活动，投资活动甚至筹资活动，最后还有单独出现在汇率变动对现金等价物的影响中。下面举几个例子说明。若汇兑损益是由于应收账款引起的，那么要列示在经营活动-“销售商品所收到的现金”，如果是经营性应付账款引起的，那么要列示在经营活动-“购买商品所支付的现金”，如果是构建长期资产的应付账款引起的，那么应列示在投资活动中，如果是外币借款引起的，那么应列示在筹资活动中，和外币借款的变动放在一起。最后若是外币现金和现金等价物引起的，放在“汇率变动对现金等价物的影响”中。
6. 另一个准则差异在于所得税上。PRC 和 US GAAP中的所得税是列示于经营活动的，而IFRS下并非所有所得税都必须列示于经营活动中，而要区别是什么引起的所得税。例如若是处置子公司收益所对应的所得税部分，需要抵减投资活动净现金流。
7. 非货币性资产交换。这是一个非常需要注意的问题，比如企业销售一个商品，跟对方换入了一台设备。如果没有识别出这个非货币性资产交换，那么经营活动和投资活动的净现金流将同时变大，造成一个假象是当前的经营活动非常顺利，同时加大了投资，也体现出管理层对未来的乐观态度。在这种情况下，将现金流入和流出进行抵消列示才是真实的反映。
8. 不提供模板下载。如果明白了以上的两句话，编起现金流量表来比照着模板填写要快多了，完全不需要现成的模板。各家的情况各不同，若是将所有的情况都列进模板，那这个模板将无比庞大而且填写起来非常困难。最好的做法是拿着各家的资产负债表和利润表，直接开始mapping。

吴春滢在《分期收款业务所得税之我见》文中提出，分期收款业务会计利润和应税所得之间的差异只确认递延所得税负债不妥，应当按照收入的差异确认递延所得税负债，成本的差异确认递延所得税资产。个人认为这样的说法只知其一不知其二。

诚然，资产和负债应当分别列示，不得随意抵消。在CAS 18 第二十三条中也规定：递延所得税资产和递延所得税负债应当分别作为非流动资产和非流动负债在资产负债表中列示。但是并非所有的资产和负债都必须分别列示。《讲解 2010》对此条款有补充：

同时满足下列条件时，企业应当将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示。

1. 企业拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
2. 递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

一般情况下，在个别财务报表中，当期所得税资产与负债及递延所得税资产及递延所得税负债可以以抵销后的净额列示。

分期收款业务的收入和成本差异都来源于同一项业务，自然是与同一税收整款部门对同一纳税主体征收的所得税相关，并且税务局不会将应税所得生硬地拆成收入和成本来结算。因此该项递延所得税资产和负债符合以上的条件，可以以抵消后的净额列示。这也是为何实务中采用利润的差异直接确认为递延所得税负债的原因。——即使在初始确认的时候分开确认，最终的财务报表列报仍然以净额列示。

参考文献

[1]《分期收款业务所得税之我见》, 吴春滢, 《财会月刊》 2011 年 11 月
[2]《企业会计准则》, 财政部令第5号
[3]《企业会计准则讲解 2010》, 财政部会计司编写组, 人民出版社

我不自觉地陷入一种沉思似的沉默状态，然后自顾自地笑出来。我并不是在想着什么，而是在看戏，看我脑里的各种小精灵互掐，真是很有乐趣。之于他们为什么要互掐，常常是毫无征兆的或者只是一些很鸡毛蒜皮的小事，很快就会被淹没的那种。

事物总是能够被分类，至少两类。我也着实想不出什么分类的方法能够得到小于两类——存在 1.5 类吗？也许就只分成 1 类吧。不过我宁可称之为不分类。由此可知分类的方法也可以至少分成：“分类”和“不分类”这两类。

人也能够根据各自所擅长及不擅长的能力来区分。例如我应该是属于擅长长跑而不擅短跑的人。记得从体育成绩计入总评分的时候开始，我的短跑成绩一直处于及格线附近，而且低于及格线的次数似乎还更多谢。也不是说我从初一开始到高中我的短跑速度毫无进步，只是及格线进步得比我还要快。初一的时候 50 米的及格线似乎是 8 秒 20，初二便是 8 秒，中考之时要到 7 秒 80 了。而我的平均成绩从 9 秒到 8 秒 20 ，最后到 8 秒，总是落后时代一拍。

初一的时候第一次跑 1000 米。刚跑了 500 米就累得不想跑了，真想一屁股坐下来。周围的同学很多放弃了，往旁一坐便休息了。可是我想着“算了，等我再跑两步吧”，跑着跑着双脚就麻木起来，只是一次又一次往前迈，踩地，后蹬。我的思绪突然被清空，之前身体上的不适也似乎随之被清空。最后竟然跑完了，而且是满分。跑长跑的过程并不是一种绝对愉悦的享受，它是一种单调往复的过程，就跟生活是一样的。在这一路上总是要往前跑的，没有什么抗不过去的事情，心要平气要和，调整呼吸清空思想。阶段性地会有困难，会有纠结，没有什么好的办法解决，只需要熬过去——甚至有时候，坚持下来的原因，只是因为懒得停止，既然事情没有严格的好坏，就如此吧。

把跑长跑的时候想到的东西一股脑儿扔到纸面上，这个话题应该只有村上春树才会这么写吧。一方面是，跑长跑的时候应该真的没啥好想的，若是跑的时候思绪纷飞，体力必然消耗的更大。所以村上说他的思绪便像“海潮在空白背景里涨落”一般。我觉得我跑步的时候思绪应该更像 Penzias 和 Wilson 发现的宇宙背景辐射一般单调而噪音。另一方面是，就算记得想了些什么，而这又是相当私人的乐趣，就算我脑包里互掐的小精灵似的，只有我知道他们在掐些什么。有人愿意听么？思绪的乐趣在于完全不需要理会是否有读者或听众，因为听众就是讲者自己。其他人听过后，也无法抓住或者拥有什么，只笑着说句“我知道了”，便是最好的回音了。

我还是喜欢类比，这给了我很多想象的空间。有时候我会给一连串的类比起一个名字，比如“过程推论和结果推论”。更多的时候我只是把它们放在了一块儿。例如长跑之于短跑，耐力之于爆发力，平缓之于陡坡，高一月考之于高考，准时作息之于 “Work hard, play hard” ……有时候它们只是有某种很自然而不予言明的联系在一起，比如说我更擅长长跑，因此我耐力更好。然而这种联系又脆弱的经不起推敲，擅长长跑又很难得出我能够准时作息之类的结论。我想着想着，有时能联系在一起，有时不能。得到满意结论的时候我会似阿基米德证明了一条定理一般得以——某种，我姑且称之为“理论”的东西获得更大幅度的共振了。

后期的村上越发啰嗦了，也可能是我越发嫌别人啰嗦的缘故。若以我精神思想领域自由主义的看法，啰嗦乃是一个想要将他的思维模式强加于另一人的必要方式，然而这也使我更讨厌别人啰嗦。思想只有源自自身实践才是真实有效的。而且鉴于 inception 的不可行性，在精神思想方面我会给予更高的宽容度。不过村上的啰嗦倒是很合我的心意，似乎村上将我脑中的某个小精灵给写了出来，于是这种啰嗦瞬间变成了惹人怜的叹息。从这个角度说村上无疑又是一个无比幸运的人，至少有更多的人能够看到他的小精灵的戏。

若非微博上的热门话题，我也许都不知道竟然已经是母校 135 岁生日了。各地校友会纷纷拍视频写缅怀的文章表示祝福，而我却开始感叹时间的流逝。

闭上眼睛努力回想了下，第一次踏入金中，那已是整整十年以前的事情了。那一刻根本没有想象过这座掩映与绿树丛中的学堂会在我成长的经历中写下多么深刻的一笔。然而此时我却不想回忆，不能回忆，不敢回忆，因为那是我们都回不去的日升日落。 继续阅读

简介
合同能源管理（EMC，在国外又称 EPC/ESC/ESCo），是 70 年代在美国开始出现的全新的节能机制。合同能源管理并不是一种新的节能技术，而是一种筹资安排。EMC 公司在提供节能设施或者服务的时候，并不需要客户立刻支付设备款。等节能设施发挥效用，客户享受到节能的实际收益的时候，再通过和 EMC 公司分享收益来收回设备款。合同结束之后，节能设备和未来的节能效益全部归客户所有。

EMC 的出现是有科学结论的支持的。节能服务推广会遇到两个难题。首先是客户对节能效果的疑虑。节能通常不是用能企业的主业，对于节能的经验并不丰富。面对专业的节能服务公司的销售，用能企业无法判断真实的节能效果，对用能企业来讲这个投资的风险过高，愿意支付的初始投资额必然会有一个较大的风险折扣。从节能服务公司的角度而言，在实际节能效果发生的时候再分享收益，就可以享受到这部分的风险溢价。其次，节能设施的安装不是为客户带来直接的收入，而是通过减少亏损来为客户创造价值。相比较与能够带来经济利益流入的投资而言，人们对于避免经济利益流出的投资要谨慎的多。因此，和其他直接带来收益的其他项目相比，节能更加适合 EMC 的这种财务安排。 继续阅读

本文所说的房产税指的是 1986 年国务院颁布的《中华人民共和国房产税暂行条例》（国发 [1986] 36 号文件，以下简称房产税法）中规定的税种，和 2011 年开征的“新房产税”有很大的差别。房产税是以房屋为征税对象，按房屋的计税余值或租金收入为计税依据，向产权所有人征收的一种财产税。这种房产税是对营业用的房屋征收的税种，因此在企业单位中较常见。

从价计税是按照房产原值一次减除 10% 到 30% 的的比例之后，按照每年 1.2% 的比例计算；从租计税是按照房产的当年租金收入的 12% 计算。房产税是地方税，而《房产税法》对很多情形没有做具体的规定，因此各地的实际操作常遇到不明确的情况，故做此文即时更新汇总。（@2012年1月26日）

土地费用是否计入房产原值？

财税地 [1986] 8 号文件（已废止）第十五条规定：“房产原值是指纳税人按照会计制度规定，在账簿‘固定资产’科目中记载的房屋原价。对纳税人未按会计制度规定记载的，在计征房产税时，应按规定调整房产原值，对房产原值明显不合理的，应重新予以评估。”

从这个文本来看，房产原值的限定取决于会计准则中对于固定资产的规定。由于新旧会计准则对土地费用是否计入固定资产出现了分歧，因此在操作中也常常出现混乱。在旧准则中，土地费用一般归入无形资产科目，不归入固定资产科目。而新准则下，如果自建厂房，土地费用可以归属于自用厂房的，应当列入固定资产科目。因此在新旧准则衔接之际会出现混乱。

2010 年 12 月 21 日，财政部和国税局发布了《财政部、国家税务总局关于安置残疾人就业单位城镇土地使用税等政策的通知》（财税 [2010] 121 号文件）对这个问题进行了明确的解释。“对按照房产原值计税的房产，无论会计上如何核算，房产原值均应包含地价，包括为取得土地使用权支付的价款、开发土地发生的成本费用等。宗地容积率低于 0.5 的，按房产建筑面积的 2 倍计算土地面积并据此确定计入房产原值的地价。”——本通知自发文之日起执行，即 2010 年 12 月 21 日。

房地产开发企业未售出的房子从何时开始征收房产税？

房地产开发企业未售出的房子是作为存货核算的，对房地产企业而言并未占用房产进行经营，因此无需缴纳房产税。只有自用的办公楼、商铺等需要缴纳房产税。

房地产开发企业搭建的售楼处是否需要征收房产税？

房地产开发企业为了房产销售而搭建的售楼处一般在交房之后会作为小区的会所设施移交给业主，因此售楼处一般不会拿到独立的产证，在会计核算中也是作为配套设施均摊到出售物业的开发成本里，不作为固定资产核算。因此售楼处不需要征收房产税。

然而只有无锡市地税局要求将售楼处在预售的时候暂估转固，并缴纳房产税。

免租期如何征收房产税？

过去对免租期如何征收房产税也有很多争议。随着财税 [2010] 121 号的颁布，解决了大部分的争议。该文第二条规定，“对出租房产，租赁双方签订的租赁合同约定有免收租金期限的，免收租金期间由产权所有人按照房产原值缴纳房产税。”

参考文献
[1] 《中华人民共和国房产税暂行条例》，国务院，国发 [1986] 90 号，http://www.gov.cn/banshi/2005-08/19/content_24823.htm
[2] 《关于安置残疾人就业单位城镇土地使用税等政策的通知》，财政部、国家税务总局，财税 [2010] 121 号，http://szs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcefabu/201101/t20110105_402356.html

我注意到很多方面都会有一种区分，对于一件事情的评价和研究，是应当根据达成这件事情的过程的合理性（“过程推论”），还是根据结果的合理性（“结果推论”）。

我想用人们对科学的评价来说明这种区分。由于近现代科学是在是太妙了，人们总是希望将科学与宗教、伪科学等区别开来。一种说法就是：科学是靠庞大的实验基础加上严密的逻辑推理比如归纳演绎法，由于这种科学方法的优越性，使得科学才是真的。宗教和伪科学要么缺乏严密的逻辑，要么没有可重复的实验可以证实，因此它们都不是真的。这是“过程推论”的典型。另一种说法是：在科学基础上发展起来的工程技术已经广泛运用到生活的方方面面，根据牛顿力学造的飞机总是能飞，根据有机化学能够稳定持续地从石油中制作出烯烃和芳香烃，根据信息技术视频能调制成数字信号通过电缆传送然后再还原。科学是能够发挥作用的。这是“结果推论”的典型。*

我长久以来在这两种评价法中摇摆不定。过程推论不能保证得到好的结果，而结果推论是成王败寇另一表达。然而我发现很多时候事情发展的瓶颈就是由过于重视其中一种而忽略另一种评价法所引起的。 继续阅读

美国经济学家发现了一个很奇特的“裙子理论”：当大街上女人的裙子由长开始变短时，往往意味着一轮牛市的来临；当短得不能再短时，往往牛市已经走到了最后的疯狂；当女人们的裙子由短开始变长时，那您就得千万小心一轮熊市也许将要发生。同样有人用Twitter做了个研究，说如果Twitter上快乐的言语比较多，那么股市上涨概率比较高。

我的想法比较简单，是一个股市晴雨表的概念。现实中如果大家都在讨论股市，那么可能预示这这是一个牛市；若在熊市中，大家的讨论趋近冷淡，那么可能预示即将见底。庆幸有微博这种东西，可以利用微博的搜索功能研究一下微博话题和股市的关系，编制一种“人气指数”，看看如何从技术上实现和从方法上完善： 继续阅读

心绪不宁。不久后就是CPA的综合考试了，可是总是没有办法提起精神来面对，每次想到它的时候心里就会骂一句WTF，然后又找不到合适的办法或者计划去跨越它。让我想起了杀G前的几个月时间，也是相似的心绪不宁。自从杀完G之后我就对杀过G的人抱有一种敬畏的心情，希望我这次CPA不会让我产生这种感觉了。

今晚你要参加一个颜色party，客人必须穿上主人最爱的颜色的衣服。你走进世界上唯一一间服装店，哪种情况会比较难受：
(A) 你知道主人最爱蓝色，可服装店只有红色的衣服；
(B) 服装店里啥衣服都有，可你不知道主人最爱的颜色。 继续阅读

资本化利息（Capitalised Interest）

房地产开发是需要大量资金投入的行业，在前期需要大笔的银行贷款。第一笔大笔的支出就是收购土地。银行以土地作抵押放款，对银行而言风险也不大。但根据2004年银监会颁布的《商业银行房地产贷款风险管理指引》，房产商的自由资金不得低于35%，也就是说通过外部融资渠道最多只能解决资金需求的65%。近期国务院的宏观调控使得房地产企业的融资成本进一步上升。国内人民币借款利率达到15%也不足为奇。

根据会计准则（CAS17 2.4），企业发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，应当予以资本化，计入相关资产成本。具体的做法参考《企业会计准则讲解》。需要在实践中关注：专门借款和一般借款的分类；资本化开始、中断和停止时点；占用一般借款金额；融资费用的资本化；财务报表附注的披露内容。 继续阅读